中国证券监管委员会：进一步优化证券投资基金?

4月3日，中国证券监管委员会更改了“证券投资基金监护业务的管理法规”（因此从称为“信托法规”），以寻求公众的意见。附件：“有关证券投资基金监护业务管理的法规（在修订草案中的评论草案）”。 PDF当前的“警告法规”已于2020年7月由中国证券监管委员会和前中国银行和保险监管委员会共同修改和释放，在丰富资金行业和加强资金责任方面发挥了积极作用。近年来，行业和监管环境的状况发生了进一步的变化，随着行业集中率变得更加明显，一些机构偏离其业务的起源或不履行其职责，并且以市场为中心的市场 - 退出机制并不完美。为了以系统的方式解决上述问题，根据实践经验的全面摘要，中国证券监管委员会已更改了“控制控制措施”。主要内容包括：首先，提高进入阈值。加强对强大业务发展能力和风险控制能力的要求，并为在谨慎领域具有出色潜在和有效的合规性和风险控制能力提供支持的生物，以申请此资格。第二个是增强大型业务发展和风险分离的监管要求。在申请阶段，要求申请人承诺专注于基本责任和基本业务；加强资金财产与其他托管财产之间的分离。第三个是加强看守人的责任。必须采取必要步骤来验证和验证评估基金经理提供的信息；加强客户访问和产品访问要求，以避免“病态的护理人员”；澄清“最终信托”的情况以及对股权安全安全私人投资基金的相关护理要求；要求该基金的托管人充分揭示风险，不应同意管理托管人以完全有效的方式执行其职责的程序；加强对护理人员的义务，监管和谈判的责任等。第四，提高出口机制。添加或改善取消许可证的三种情况，包括未能进行重大的业务发展，未能继续满足可访问条件，并积极取消，建立和改善市场机制，以适当推进和撤退，并在托管责任结束后完善联系组织。 fiFTH，高质量的托管机构被允许建立全拥有的子公司，专门从事托管业务。允许在行业领先的具有业务保护的高质量监护人，以谨慎行业的专家成立，并应符合相关金融法规的法规。修订“有关证券投资基金监护业务管理的法规”（修订评论草案草案），以实施中央金融工作会议的精神和新的“九条”，以加强政府，避免投资基金的风险（在此确定资金），增强了职责的责任。投资者的利益，并支持托管人根据法律修改组织的结构，中国证券监管委员会已更改“证券投资基金监护权业务的管理法规”（因此从将其视为“措施”）。具体情况如下：1。修订背景中国证券监管委员会已于2020年7月10日在中国银行和保险监管委员会中修改和发布，在资助行业的生态丰富中发挥了积极作用，并加强了基金的保管人责任。近年来，行业和监管环境的状况发生了进一步的变化，这也暴露于一些新问题：首先，资金行业集中的过程很明显。目前，该国的性商业银行和一些安全公司已经照顾了约80-90％的公共和私人保安资金。一些符合当前行政许可条件的申请人的业务发展能力有限。有必要改善真正强大的门槛和支持机构的进入在业务发展能力和能力中控制合规风险获得此资格的能力。其次，一些机构根据“证券投资基金”许可证了许多其他企业，这些企业偏离了业务来源。由于基金预防市场是高度集中的，因此除了“投资安全基金”以外，一些新的批准或适用于该资格（计划），以执行金融产品的预防措施，甚至是非标准产品，这些产品与“安全基金”的批准来源偏离了“安全基金”的批准，并在危险中兑现了确定性责任，以澄清一些基本责任，以澄清一些基本责任，以阐明某些基础上的社会企业，以便他们本身跨越了他们本身，他们本身就可以肯定地掌握了他们本身，他们在他们的基本范围内，他们的企业上的企业跨越了他们。机构d是“招募但不在乎”或“招募”，但无法管理。M由于辛勤工作，投资管理，赞赏会计，信息披露和其他链接而导致托管人的表现不足。有必要以目标方式加强相关的监管要求并加强看守人的责任。第四，以市场为重点的退出机制需要改进。 《安全投资基金法》第40条清楚地指出，那些连续三年未筹集安全资金安全资金的人可能没有资格。但是，缺乏“不进行” AIT导致没有商业维护的机构的含义缺乏特定标准，这缺乏适当的市场释放的渠道。实际上，在范围之外的一定程度甚至非法实践中存在“抬起卡”的风险。第五，它并没有完全适应工业变革和发展的需求。 2022年4月，中国证券监管委员会R释放的“关于加速公共基金行业的高质量发展的意见”，该行业清楚地说，“通过组织的结构进行研究和促进集中和专业的业务运营”，但个人的行政注册条件设置为步骤子公司的步骤，因此有必要阐明特定的规则。 2。主要变更内容是普通修订的灵感是“严格访问访问权限，专注于基本业务，加强职责并促进变革”。当前的“提案”共有6章和43篇文章。目前，计划更改25篇文章，并添加了18篇文章。修订后，共有7章和61篇文章。具体更改如下：（1）提高进入阈值，首先是增强对重要业务发展能力的要求。在提案第8条的行政许可条件下，要求“有能力通过资金业务和可持续的商业模式开展业务，并在去年领先该行业”。第二个是增强合规性控制能力。中国证券监管委员会和银行监管委员会的相关法规中的艾恩（Ayon），如果安全公司已经作为A类或商业银行已经成为2级或UP，则表明对相关机构的控制和控制系统是相当完整的，并且可以符合相关业务的基本标准。因此，在过去三年中，申请人必须具有2级或A类或更高级的监管评级。另一方面，提高净资产要求并增强风险承受能力，并要求商业银行至少500亿元人民币的净资产，以及安全公司和其他金融机构的净资产至少300亿元人民币（第8条）。 ）要求ICANT做出解释，PI在向中国证券监管委员会提交申请时愿意获得资金资格（第11条）。第二个是加强风险的风险。资金和其他托管财产的所有权必须严格保存（第31条）。第三个是澄清业务界限。 Upang Maiwasan Ang Hindi Malinaw na Mga Hangganan ng ng ng na sa Regibilidad sa gungulasyon na maaaring sanhi sanhi ng mga Institusyong pang -pangangalaga ng pondo pondo sa pondo sa pagsasagawa ng iba iba iba iba iba pang mga sa sa sa sa sa pag -na ang ang ang ang ang na malkane and nata nay any any any ny any yy' dapat ding matugunan ang mga kaugnay na mga ng pangangasiwa ng estado ng pangangasiwa在pangangasiwa ng pondo ng pondo Mga Batas Ng Pamamahala Ng Batas在Pamamahala，Maliban Sa Mga Batas的法律管理，Regulasyon SA行政管理（Artikulo 44）。（3）Palakasin Ang Mga责任NG TAGAPAG -ALAGA，UNA，UNA，PAGSAMAHIN ANG PUNDASYON NG IMPOMPORMASON在Palakasin ang Garantiya ang Garantiya ng Pagganap ng pagganap ng mga tungkulin。 Kaugnayan sa transaksyon na ibinigay ng独立Mga Ikatlong Partido tulad ng Mga Instusyong Pagrehistro在Pag-areglo ng Mga Institusyon，Mga lugar ng pangangalakal ng ng seguridad，assection and Interrestion and Transection and Interrestion and Interrestion thercountion and Trans Fress forsection（ 17; g第二是谨慎行事，并避免谨慎行事设置符合基金合同的ENT范围包括该资金托管人没有有效管理的非标准财产，该基金合同被专门披露给基金持有人；保管人资金不应同意照顾者的基金合同，而同意下不能在托管托管合同中履行其职责（第29条）。第四，加强了报告信托的义务，并继续及时遵守基本异常情况。对于当前需要报告对中国证券监管委员会的信任的基本异常情况，在发现当天向我们组织的相关机构进行一致报告的要求（第18、21和22条）。第五，加强了监管和谈判的责任。如果要求职业承担监管市场的参与者的职责，则还必须在注册SECU时承担责任根据证券注册和和解商业策略的统治和机构注册（第18条）。第六，提高谨慎业务风险的风险。将当前的储备金系统从公共投资资金到安全投资基金扩展到资金资金（第32条）。 （iv）改善退出机制并改善取消资格的情况。如果可以根据第52条的规定取消资金资格，即“没有在该物质中进行资金业务，然后获得业务许可证2年的情况，则平均每月资金资金为36元人满为50亿元。”第二个是托管责任结束后连接的详细联系（第39至43条），如果中国证券监管委员会任命的看护人应履行所有保管人职责ccordance with the law during the temporary custodian period (Article 39), clarify the responsible responsibilities of the original custodian, funding, temporary custodian and new custodian funds during funding funds, funding fund funds, fund fund funds, fund fund funds, fund fund funds, fund fund funds, fund fund funds, fund fund funds, fund fund funds, fund fund funds, fund fund funds, fund fund funds, fund fund funds, fund fund funds, fund fund fundamentals, fund fundamental funding funds, fund fundament funds, fund fundamental funding funds, fund fundamental funding funds, fund fundamental funding funds, funding funding funds, funding funding funds, Fund Fund Fund Fund Fund Fund Fund Fund Fund Fund Fund Fund Fund Fund Fund funds During the funding fund, the funding fund funds, the funding funds and the new funding funds and new funds, the temporary托管时期和新的保管人资金出生后（第40和41条），并阐明无法选择一个解决方案在规定的时间限制内的新托管基金（第43条）。第三个是改善取消许可的情况。除了现有机构破产的事件外，还根据法律取消资金资格，例如取消所需的许可，一种情况（第53条），即，谨慎的谨慎机构被积极应用于取消资金资格。 。提案的第8条增加了一段段落，该段落明确指出，如果金融机构在过去三年中具有诸如企业监护资金，收入，收入和市场共享的指标，并且如果重大的资金预防措施具有良好的管理和风险控制能力，并且在过去三年中没有重大的违规行为，那么整个岁月，他们都能建立整个岁月，他们整个整个几年都无法建立整个年级，他们整个工作都无法建立整个年级，并且可以建立整个岁月的整个违规行为。潜艇在过去三年中，他们可以建立过去三年的整个子公司，他们可以成立全面的护理业务专家。申请基金监护资格的子公司所需的条件通常与其他申请人一致。同时，考虑到预防子公司的实际情况，付费标准资本将减少到50亿元人民币。如果金融机构建立了一个谨慎开展业务的子公司，则还必须遵守具有-Way Financial Confulation的人的规定。第二个是加强母公司的责任。考虑到子公司申请资金监护资格的资本要求得到适当降低，很明显，金融机构应根据子公司保护的规模建立相应的基金支持机制（第16条）；如果是子公司谨慎的责任假定监管市场的参与者，金融机构应提供支持，以帮助子公司在监管和预防默认子公司时执行责任（第18条）。 （vi）对现有业务之间的连接进行良好的调整，并合理地设置转移时间。首先，根据提案第14条，基金的资助者继续满足相关的可访问条件。考虑到现有职业适用于仔细的资格，某些机构很难满足可访问的条件进行修改的步骤。因此，很明显，“新的和旧的分裂”，也就是说，现有的基金护理人员必须继续满足设置为“当前”步骤的相关可访问条件（第58条）。其次，对于某些不符合该步骤第28条要求的现有私募股权基金，要求必须在PRI中NCIPL在3年内完成，护理人员必须更改，基金的合同协议或谨慎协议必须被排除（第60条）。 。增加申请人提交的申请材料必须是真实的，准确的和完整的（第11条），并且可以根据提案第50条进行行政行政措施；适应“首先批准，然后准备”的批准方法，并取消“资金所有权安全条件的报告条件”的申请材料要求（第11条）（第11条）。要求基金经理和护理人员定期检查AOF升值方法，并根据需要进行调整和改进，以确保公平和合理性（第19条）；它要求护理人员至少每三年至少每三年对内部托管业务控制系统的建设和实施进行外部分析和评估（第30条）；实施“业务环境环境法规”，删除和调整监管措施的某些表达（第50条）；改善行政处罚的相关条款（第45条和第51条）；阐明安全投资基金的范围（第55条）；根据机构改革，“中国银行和保险监管委员会”是“中国银行和保险监管委员会”的统一和修改的。